Simulador de Factoring
Quanto recebe ao ceder as suas faturas a um factor? Indique o valor da fatura, a percentagem de adiantamento, o prazo e a taxa, e o simulador calcula o adiantamento, os juros, a comissão, o imposto do selo, o líquido recebido e o custo efetivo anual. Trata o factoring com recurso e sem recurso, com as regras de 2026.
O que é o factoring e como funciona
O factoring é uma forma de financiamento de tesouraria em que uma empresa cede as suas faturas a receber a um factor, um banco ou uma sociedade de factoring, para receber dinheiro de imediato em vez de esperar pelo vencimento. O factor adianta uma parte do valor da fatura, encarrega-se da cobrança e, no fim, entrega o restante, a reserva, deduzido dos encargos. É muito usado por empresas com prazos de pagamento longos, que precisam de liquidez. O regime consta do Decreto-Lei n.º 171/95.
Quanto recebe de imediato: adiantamento e reserva
Ao ceder a fatura, a empresa recebe logo o adiantamento, tipicamente entre 80 e 90 por cento do valor. O restante fica retido como reserva e é devolvido quando o cliente paga ao factor. Do adiantamento são descontados os encargos da operação, ou seja, os juros, a comissão de factoring e o imposto do selo. O líquido recebido na cessão é o adiantamento menos esses encargos. A reserva é paga mais tarde, sem mais custos.
Como se calculam os juros, a comissão e o imposto do selo
Os juros incidem só sobre o valor adiantado, à taxa Euribor mais um spread, e contam-se pelos dias até ao vencimento, na base de 360 dias. A comissão de factoring é uma percentagem do valor total da fatura e cobre a gestão e a cobrança; no factoring sem recurso é mais alta, porque inclui o risco de crédito. O imposto do selo aplica-se em três partes: 0,04 por cento por mês sobre o adiantamento, 4 por cento sobre os juros e 4 por cento sobre a comissão.
Custo efetivo anual: o número que importa
A comissão de factoring é cobrada uma vez por fatura, mas pesa muito quando o prazo é curto, porque se dilui em poucos dias. Por isso, o custo efetivo anual é o número que importa para comparar o factoring com outras formas de financiamento. Junta os juros, a comissão e o imposto do selo e anualiza esse custo sobre o valor adiantado e o prazo. Uma operação que parece barata em valor absoluto pode ter um custo efetivo anual elevado se o prazo for de poucas semanas.
Factoring com recurso e sem recurso
No factoring com recurso, se o cliente não pagar, a empresa tem de devolver o adiantamento ao factor. É a modalidade mais barata. No factoring sem recurso, o factor assume o risco de incumprimento do cliente, normalmente com um seguro de crédito, e por isso cobra uma comissão mais alta. Há ainda uma diferença fiscal: no sem recurso, como não há concessão de crédito à empresa cedente, o imposto do selo sobre o adiantamento pode não ser devido.
Factoring ou confirming: qual a diferença
O factoring e o confirming são as duas faces da mesma moeda. No factoring, é o fornecedor que cede as faturas a receber, para antecipar os seus recebimentos. No confirming, é o comprador que organiza e antecipa os pagamentos aos seus fornecedores. Para o fornecedor, o confirming costuma ser mais barato, porque o custo assenta no rating do comprador, que é maior. Para perceber o lado do comprador, veja o simulador de confirming.
Fórmulas e metodologia
O adiantamento é o valor da fatura vezes a percentagem de adiantamento. Os juros são o adiantamento vezes a TAN vezes os dias a dividir por 360. A comissão é o valor da fatura vezes a taxa de comissão. O imposto do selo soma 0,04 por cento por mês sobre o adiantamento (verba 17.1.1), 4 por cento sobre os juros (verba 17.3.1) e 4 por cento sobre a comissão (verba 17.3.4). O custo total é a soma dos três e o líquido recebido é o adiantamento menos esse custo. O custo efetivo anual obtém-se pela fórmula atuarial, ao anualizar o custo sobre o adiantamento e o prazo.
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Perguntas frequentes
O que é o factoring?
É a cessão das faturas a receber a um factor, banco ou sociedade de factoring, que adianta de imediato uma parte do valor. Está regulado pelo Decreto-Lei n.º 171/95.
Quanto recebo de imediato?
Tipicamente 80 a 90 por cento do valor da fatura. O restante, a reserva, é devolvido quando o cliente paga ao factor, deduzido dos encargos da operação.
Como se calculam os juros do factoring?
Os juros incidem sobre o valor adiantado, à taxa Euribor mais um spread, na base Act/360. A fórmula é: juros igual a adiantamento vezes a taxa anual vezes os dias a dividir por 360.
Que imposto do selo se paga no factoring?
Sobre o adiantamento paga-se 0,04 por cento por mês ou fração, pela verba 17.1.1. Sobre os juros paga-se 4 por cento, pela verba 17.3.1. Sobre a comissão paga-se 4 por cento, pela verba 17.3.4.
O que é o custo efetivo anual do factoring?
É o custo total da operação expresso como taxa anual, que permite comparar o factoring com outras formas de financiamento. Junta os juros, a comissão e o imposto do selo, anualizados sobre o valor adiantado e o prazo.
Qual a diferença entre com recurso e sem recurso?
Com recurso, a empresa devolve o adiantamento se o cliente não pagar. Sem recurso, o factor assume o risco de incumprimento. O factoring sem recurso é mais caro e o imposto do selo sobre o adiantamento pode não ser devido.
Factoring e confirming são o mesmo?
Não. No factoring é o fornecedor que cede as faturas a receber para antecipar recebimentos. No confirming é o comprador que gere os pagamentos aos seus fornecedores.
As faturas com IVA podem ir a factoring?
Sim. O adiantamento calcula-se sobre o valor da fatura com IVA, para devedores nacionais. As operações de factoring estão isentas de IVA, ao abrigo do artigo 9.º n.º 27 do Código do IVA, e sujeitas a imposto do selo.